Onko Rolex hyvä sijoitus?

Rolex yksi maailman tunnetuimmista luksuskellomerkeistä. Sen ympärillä pyörii myös yksi kellomaailman yleisimmistä kysymyksistä: onko Rolex hyvä sijoitus?

Vastaus ei ole täysin yksiselitteinen.

Rolexin historiasta löytyy kelloja, joiden arvo on noussut monikymmenkertaiseksi alkuperäiseen ostohintaan verrattuna. Samalla löytyy myös malleja, jotka ovat lähinnä säilyttäneet arvonsa tai jääneet selvästi jälkeen perinteisistä sijoituskohteista.

Siksi Rolexia ei kannata ostaa ensisijaisesti sijoituksena. Se kannattaa ostaa siksi, että pitää kellosta itse. Jos arvo myöhemmin nousee, se on erinomainen bonus.

Osa Rolex-kelloista on ollut uskomattomia sijoituksia

Jälkikäteen katsottuna löytyy useita Rolex-malleja, joiden arvonnousu on ollut poikkeuksellista.

Esimerkiksi Rolex Submariner Date 1680 maksoi uutena noin 230 dollaria vuonna 1969. Nykyään hyväkuntoisen yksilön markkina-arvo liikkuu usein noin 15 000–25 000 dollarin tasolla, ja harvinaiset Red Submariner -versiot voivat olla huomattavasti tätä arvokkaampia.

Toinen tunnettu esimerkki on Rolex Daytona 6239. Mallin alkuperäinen myyntihinta oli noin 210 dollaria 1960-luvulla. Nykyään tavallisetkin yksilöt voivat maksaa yli 100 000 dollaria, ja harvinaiset Paul Newman Daytona -versiot ovat nousseet jopa miljoonaluokan keräilykohteiksi.

Jälkikäteen nämä näyttävät lähes täydellisiltä sijoituksilta.

Todellisuudessa kukaan ei kuitenkaan vuonna 1965 tai 1970 tiennyt, mitkä mallit nousisivat tulevaisuuden keräilyikoneiksi.

Kaikki Rolexit eivät ole nousseet samalla tavalla

Tämä on kohta, joka usein unohtuu.

Kun ihmiset puhuvat Rolexista sijoituksena, esiin nostetaan lähes aina suurimmat voittajat.

Harvemmin puhutaan niistä malleista, jotka ovat vuosikymmenten aikana lähinnä säilyttäneet arvonsa.

Esimerkiksi monet Datejust-mallit ovat olleet erinomaisia käyttö- ja harrastekelloja, mutta niiden arvonnousu ei ole ollut samalla tasolla kuin tunnetuimmilla Daytona- tai Submariner-referensseillä.

Monelle omistajalle tämä on silti ollut erinomainen lopputulos. Kelloa on voinut käyttää vuosia tai vuosikymmeniä ja myydä sen myöhemmin lähellä ostohintaa.

Se ei kuitenkaan ole sama asia kuin poikkeuksellinen sijoitustuotto.

Entä jos rahat olisi sijoitettu osakkeisiin?

Tämä on tärkeä kysymys.

Jos henkilö osti Rolexin 250 dollarilla vuonna 1970 ja kellon arvo on nykyään 15 000 dollaria, kuulostaa lopputulos erittäin hyvältä.

Mutta sama 250 dollaria sijoitettuna 56 vuodeksi esimerkiksi 7 prosentin vuosituotolla kasvaisi noin 11 000–12 000 dollariin.

Tällöin kyseinen Rolex olisi ollut itse asiassa varsin kilpailukykyinen sijoitus, jos katsotaan ainoastaan loppusummaa. Todellisuudessa tätä kyseistä Rolexia on luultavasti joutunut huoltaa tämän 56 vuoden aikana ja sekin on maksanut rahaa. 

Eikä kaikki Rolexit eivät ole nousseet 15 000 dollarin arvoisiksi.

Monien mallien kohdalla lopputulos olisi ollut huomattavasti vaatimattomampi.

Siksi pelkkä ostohinnan ja nykyisen markkinahinnan vertaaminen ei aina kerro koko totuutta.

Koronabuumi vääristi markkinoita

Kun puhutaan Rolexien arvonnoususta, vuosia 2020–2022 ei voi sivuuttaa.

Koronapandemian aikana luksuskellojen kysyntä kasvoi voimakkaasti. Monien suosittujen Rolex-mallien saatavuus oli heikkoa, säästöjä kertyi normaalia enemmän ja vaihtoehtoisia sijoituskohteita etsittiin aktiivisesti.

Tämän seurauksena useiden Rolex-mallien hinnat nousivat ennennäkemättömälle tasolle.

Esimerkiksi:

• Daytona 116500LN

• GMT-Master II Pepsi 126710BLRO

• Submariner Hulk 116610LV

• useat Oyster Perpetual -mallit

nousivat lyhyessä ajassa huomattavasti virallisia vähittäishintoja korkeammalle.

Moni alkoi uskoa, että Rolexien hinnat voivat nousta loputtomiin.

Näin ei kuitenkaan käynyt.

Markkinoiden normalisoituessa myös hinnat korjasivat alaspäin. Useat mallit ovat edelleen arvokkaampia kuin ennen pandemiaa, mutta huippuhinnoista on monissa tapauksissa tultu merkittävästi alas.

Jos Rolex ostettiin ennen korona-ajan hintarallia, omistaja saattoi hyötyä huomattavasti.

Jos taas kello ostettiin markkinan huipulla vuosina 2021–2022 puhtaasti sijoitusmielessä, tilanne voi näyttää tänä päivänä huomattavasti heikommalta.

Suuri osa moderneista Rolex-malleista ei ole tuottanut 7 % vuodessa

Yksi yleisimmistä väärinkäsityksistä on, että kaikki modernit Rolexit ovat olleet erinomaisia sijoituksia.

Todellisuudessa suuri osa 2000-luvun Rolex-malleista ei ole saavuttanut osakemarkkinoiden pitkän aikavälin keskimääräistä noin 7 prosentin vuosituottoa.

Monet mallit ovat:

• säilyttäneet arvonsa hyvin

• nousseet hieman inflaation mukana

• tarjonneet omistajalle käyttöiloa vuosien ajan

Mutta eivät välttämättä ole olleet erityisen hyviä sijoituksia puhtaasti tuottoa tarkasteltaessa.

Tämä ei kuitenkaan tee niistä huonoja ostoksia.

Harva muu luksustuote säilyttää arvonsa yhtä hyvin kuin Rolex.

Huollot maksavat rahaa

Kun vanhan Rolexin arvonnoususta puhutaan, huoltokustannukset unohtuvat usein kokonaan.

Jos kello on ollut omistuksessa 40–50 vuotta, sille on voitu tehdä useita huoltoja.

Tyypillisesti kyse voi olla:

• 3–6 täyshuollosta

• tiivisteiden vaihdoista

• koneiston huolloista

• kuluvien osien vaihdoista

Huollot voivat maksaa vuosikymmenten aikana tuhansia euroja.

Jos sijoituksen todellista tuottoa halutaan arvioida rehellisesti, myös nämä kulut pitäisi huomioida.

Laatikko ja paperit voivat vaikuttaa arvoon paljon

Rolexin kohdalla alkuperäisellä dokumentaatiolla voi olla suuri merkitys.

Arvoon vaikuttavat esimerkiksi:

• alkuperäinen laatikko

• takuukortti

• sertifikaatit

• kuitit

• käyttöohjeet

Kahden täysin saman referenssin välillä voi olla tuhansista satoihin tuhansiin eurojen hintaero riippuen siitä, onko kyseessä pelkkä kello vai täydellinen alkuperäinen setti. Kellon laatikkolla ja papereilla ei aikoinaan ollut niin isoa merkitystä koska Rolex ei vielä silloin ollut keräilyharvinaisuus ja niitä sai helposti liikkeistä ostettua uutena myös.

Erityisesti keräilijät arvostavat niin sanottuja full set -kokonaisuuksia.

Liiallinen huoltaminen ei aina nosta arvoa

Tämä voi kuulostaa yllättävältä.

Vintage-Rolexien kohdalla keräilijät arvostavat usein alkuperäisiä osia, kuten:

• kellotaulua

• osoittimia

• bezel-inserttiä

• alkuperäistä lumea

Jos näitä on vuosien varrella vaihdettu uusiin osiin huoltojen yhteydessä, kellon keräilyarvo voi jopa laskea.

Tästä syystä kaksi teknisesti yhtä hyvässä kunnossa olevaa vintage Rolexia voivat olla markkinoilla hyvin eri arvoisia.

Kellomarkkinoita on mahdotonta ennustaa varmasti

Jälkikäteen on helppo nähdä, mitkä kellot olivat hyviä sijoituksia.

Paljon vaikeampaa on tunnistaa ne etukäteen.

Kukaan ei tiedä varmasti:

• mikä Rolex on halutuin vuonna 2040

• mikä nykyinen referenssi muuttuu keräilyklassikoksi

• mikä malli jää tavalliseksi arvonsäilyttäjäksi

Juuri tästä syystä Rolexia ei kannata ostaa pelkästään sijoitusmielessä.

Yhteenveto

Onko Rolex hyvä sijoitus?

Joskus kyllä.

Historia tuntee Rolex-malleja, jotka ovat tuottaneet poikkeuksellisen hyvin. Samalla löytyy paljon malleja, jotka ovat lähinnä säilyttäneet arvonsa tai jääneet jälkeen perinteisistä sijoituksista.

Todellinen ongelma on, että voittajat tunnistetaan yleensä vasta vuosikymmeniä myöhemmin.

Siksi paras neuvo on yksinkertainen:

Osta Rolex, josta itse pidät.

Jos sen arvo nousee tulevaisuudessa, se on hieno bonus. Jos ei, sinulla on silti ranteessasi kello, jonka omistamisesta voit nauttia joka päivä.